量化策略APP下载美银首次覆盖美图公司给予“买入”评级

今日，知名机构美国银行发布报告，首次覆盖美图公司并给予“买入”评级，目标价13.5港元。其预计，美图2024年至2027年调整后净利润的复合年增长率为42%。

其认为，借助AI的飞轮效应，美图的全球付费率将不断上升。生产力工具正成为美图新的增长驱动力。

机构预计，2024至2027年，美图生产力工具的收入将以58%的年复合增长率增至8.25亿元，占到2027年总收入的14%。

随着付费率的提升和生产力工具的扩张，有机构给出测算，至2027年美图的订阅收入占比将达约80%。订阅收入占比提高，意味着更高的收入稳定性和增长可见性，且毛利率将持续改善，客户获取成本更低。在订阅业务推动的运营杠杆效应下，美图的盈利能力将持续提升，推动利润扩张。

9月12日，美图公司盘中一度涨超5%。

昨日，美图公司官微消息，公司与阿里巴巴通义实验室达成合作，通义万相系列前沿AI模型将助力美图旗下产品，为全球美图用户提供全新智能影像体验。通义万相作为阿里巴巴通义实验室核心模型和产品，持续推动AIGC技术在影像、设计、影视等领域的产业化落地。未来，美图公司与阿里巴巴通义实验室将持续深入合作，探索更多创新可能性。

此前，曾有机构指出，图像编辑赛道，受益于扩散模型在生成任务上的显著进展，技术代际进步为产品的焕新式发展提供底层能力支持。美图在技术侧和审美数据上的积累，为公司抓住技术红利奠定基础。产品侧验证看，公司产品版本迭代和功能上新加速，其中AI功能占比显著提升。

除了美银外，东方证券9月10日发布评级报告称，首次授予美图公司“买入”评级，最高目标价为13.25港元。